كيف يمكن أن تؤثر تكلفة رأس المال على قرارات التمويل طويلة الأجل؟

لتأمين المال الذي تحتاجه لبدء عملك أو تشغيله ، قد تضطر إلى اتخاذ بعض القرارات الصعبة حول ما ترغب في التخلي عنه للحصول على رأس المال هذا. يمكن أن تتضمن تكلفة رأس المال أكثر من مجرد الفائدة التي تدفعها على قرض أو بطاقة ائتمان ، وفهم جميع التكاليف والمخاطر يساعدك على تحديد التكلفة النهائية لخيار تمويل طويل الأجل.

تكلفة رأس المال

بالنسبة للشركات الكبيرة ، وخاصة الشركات التي يتم تداول أسهمها في القطاع العام ، يمكن أن تتضمن تكلفة رأس المال عمليات حسابية وصيغ معقدة تعالج أرباح الأسهم وأسعار الفائدة والاستثمارات والديون والأسهم. بالنسبة لأصحاب الأعمال الصغيرة ، فإن تكلفة رأس المال هي تكلفة تأمين واستخدام المال. بالنسبة لرائد الأعمال ، يمكن أن تشتمل تكلفة رأس المال على الفائدة على بطاقة الائتمان ، أو التخلي عن جزء من عملك أو أرباحك لمستثمر أو شريك ، أو المخاطرة بأصولك الشخصية أو تقليل درجة الائتمان الخاصة بك بسبب حمل رصيد بطاقة ائتمان كبير أو الحد الأقصى من البطاقات الخاصة بك لعدة سنوات. لا تنسى تكاليف الفرصة البديلة المرتبطة باستخدام رأس المال: إذا كنت تستثمر أموالك الخاصة في عملك ، فكر في العائد الذي قد تكون قمت به إذا كنت قد وضعته في صندوق مشترك أو استثمار آخر.

تغييرات السوق

على الرغم من أن تكلفة القرض قد تبدو جديرة بالاعتماد على مقدار الربح الذي ستجريه باستخدام رأس المال ، إلا أن قرارات التمويل طويلة الأجل يجب أن تأخذ بعين الاعتبار التغيرات المحتملة في السوق. يمكن أن يكون منافسًا جديدًا يدخل السوق ويحصل على حصة سوقية كبيرة منك ، حيث يرتفع سعر الفائدة القابل للتعديل بشكل كبير إذا أرسل التضخم سعر الفائدة المرتفع ، أو تقنيات جديدة تجعل منتجك أو خدمتك أقل مرغوبة أو قديمة ، أو سعر العمالة أو المواد ترتفع وتقلل من أرباحك بشكل كبير. قم بفحص السيناريوهات التي قد تتغير على مدار عمر قرضك أو التمويل الآخر لتحديد ما إذا كانت تكلفة رأس المال ستترك لك هوامش ربح كافية وأعمال مستدامة.

المدفوعات بالون

بعض خيارات التمويل طويلة الأجل تأتي مع مدفوعات كبيرة تعرف باسم المدفوعات البالونية. على عكس الدفع الشهري الثابت ، قد يحدث البالون على أساس نصف سنوي أو سنوي أو في نهاية القرض. اعتمادًا على المبيعات المتوقعة والتدفقات النقدية ، قد لا تتمكن من إجراء دفعات البالون إذا حصلت على رأس مال لإجراء تحسينات طويلة الأجل على معداتك ، أو موقعك الإلكتروني ، أو المبنى ، أو أسطولك ، أو موظفينا ، أو التسويق الذي لا يقدم أرباحًا وأرباحًا قريبا بما فيه الكفاية لتغطية مدفوعات البالون. غالبًا ما تكون هذه الدفعات محملة بالظهر ، مما يتطلب منك تسديد معظم سدادك عند نهاية القرض. وهذا يتطلب الانضباط في وضع الأرباح جانبا لاستخدامها لسداد هذا المبلغ ، بدلا من إعادة استثمار المال في الأعمال التجارية على أمل زيادة أرباحك.

المخاطر على عملك

كلما زادت مدة تحملك للديون ، زادت المدة التي قد تفقد فيها إحدى الدفعات. إن عدم الدفع ، مثل عندما يكون هناك انخفاض مؤقت في التدفق النقدي ، يعني أن معدل الفائدة الخاص بك يمكن أن يرتفع ، قد تدفع رسومًا إضافية أو عقوبات أو قد يستولي الدائن على أصول استخدمتها لتأمين قرض. إذا كنت تتعامل مع شريك أو مستثمر ، إذا لم يكن هذا الشخص شريكًا صامتًا ، فقد ينتهي بك الأمر إلى القتال من أجل السيطرة على شركتك أو عملياتها. إذا كنت تؤمن قرضًا جزئيًا بأصول جديدة طويلة الأجل تشتريها ، فيمكنك خسارة هذا الأصل الذي قد تحتاجه أعمالك للبقاء مفتوحًا حتى إذا كنت قد دفعت معظم القرض.

تقييم التكلفة / الفائدة

لتحديد ما إذا كانت تكلفة أي حيازة رأس مال تستحقها ، قم بإدراج التكاليف والفوائد التي تنطوي عليها. ابدأ بما ستكسبه من استخدام رأس المال. على سبيل المثال ، إذا اشتريت جهازًا جديدًا يخفض نفقات الإنتاج بنسبة 25 بالمائة وستستمر الماكينة لمدة خمس سنوات ، يمكنك حساب الأرباح المتزايدة لمدة خمس سنوات إذا لم تتغير ظروف السوق الحالية. بعد ذلك ، حدد تكلفة القرض أو خيار التمويل الآخر. اطرح تكلفة الدولار للقرض من زيادة الدولار التي تتوقعها من استخدام رأس المال. أخيرًا ، قم بفحص الفوائد غير المادية والسلبيات لتحديد إجمالي المخاطر والعوائد المحتملة.