هل تؤثر الديون المتزايدة على العائد على حقوق المساهمين وعائد الأصول (ROA)؟
تمويل شركة من خلال الديون ، بدلا من بيع أسهم الشركة لجذب رؤوس الأموال ، تجنب تمييع نسبة ملكية المساهمين للشركة. ومع ذلك ، إذا كان هناك وضع رأسمالي كبير يتم توفيره من قبل استثمارات المساهمين ، فإن الشركة لديها ملف ائتمان أفضل. إذا كان المساهمون يتحملون المخاطر من خلال تمويل الشركة برأسمالهم ، فمن المرجح أن تعمل الشركة بشكل أكثر تحفظًا. إذا كانت الشركة تمول نفسها من خلال الديون ، فإن الدائنين يتحملون المخاطر. ومع ذلك ، إذا نتج عن الدين زيادة في الأرباح ، فإن العائد على استثمار المساهمين يتزايد بشكل كبير.
العائد على الأصول
لاحتساب العائد على الأصول ، يجب أولاً العثور على هامش الربح بتقسيم صافي الدخل حسب الإيرادات. ثم قم بحساب دوران الموجودات بقسمة إجمالي الإيرادات على إجمالي الأصول. وأخيرا ، يتضاعف هامش الربح حسب دوران الموجودات للعثور على عائد النفقات. يمكن العثور على هذه الأرقام في الميزانية العمومية وبيان الدخل.
الديون و ROA
زيادة الديون لديها القدرة على خفض الإيرادات حيث يتم إنفاق المزيد من الأموال لخدمة هذا الدين. إذا تم إنفاقها لزيادة الإنتاج والإنتاج يؤدي إلى زيادة كبيرة في الإيرادات ، فإن زيادة الديون قد تزيد من العائد على الأصول. ويعتمد ذلك على ما إذا كان عبء الديون باهظ التكلفة أم أنه يخفض صافي الدخل. إذا ارتفعت الإيرادات نتيجة لتمويل الديون من الإنتاج ، ولكن صافي الدخل ينخفض بسبب زيادة المصروفات ، انخفض ROA.
العائد على حقوق المساهمين
يتم احتساب العائد على حقوق المساهمين بتقسيم الأرباح السنوية على متوسط حقوق المساهمين خلال العام. يتم سرد الأرباح السنوية في تقرير سنوي للشركة. يتم إدراج حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. عند إنشاء صورة حقيقية لأسهم المساهمين ، تحقق من بيانات الشركة الفصلية لمعرفة ما إذا كانت حقوق المساهمين قد تذبذبت خلال العام.
الديون والعائد على حقوق المساهمين
زيادة الديون يزيد عامل النفوذ في الشركة. خلال الأوقات العادية أو أوقات الازدهار ، ينتج الرفع المالي عوائد أرباح هائلة. خلال فترات الركود ، يمكن أن تؤدي الرافعة المالية إلى خسائر هائلة أيضًا. يحمل عبء الديون الكبير مخاطر بسبب رد فعل النفوذ على الظروف الاقتصادية السائدة. زيادة الديون تفضل العائد على حقوق المساهمين خلال أوقات الازدهار ولكن يضر العائد على حقوق المساهمين خلال فترات الركود.