مزايا طريقة معدل الفائدة الفعالة للإطفاء

طريقة واحدة لرفع رأس المال لشركتك هي إصدار السندات. سيكون عليك أن تقرر حجم الأموال التي تريد رفعها ، عندما تريد تسديد السندات وسعر الفائدة الذي تريد دفعه. كل سند له قيمة اسمية ، وهو المبلغ الذي تدفعه عند الاستحقاق. إذا كنت دائمًا ما تبيع السندات بالقيمة الاسمية ، فلن تحتاج أبدًا إلى أن تهتم بالإطفاء. في العالم الحقيقي ، حساب الإطفاء للفرق بين ما تقوم بجمعه وما تقوم بسداده.

معدلات والغلة

سعر الفائدة على السندات ، والذي يُعرف أيضًا باسم سعر الكوبون ، هو النسبة المئوية للقيمة الاسمية التي ستدفعها في كل عام. لنفترض أنك أصدرت 100 سندات لأجل خمس سنوات بقيمة 10000 دولار في القيمة الاسمية. إذا كان سعر الكوبون الخاص بك هو 9 في المائة ، فستدفع كل عام فائدة بقيمة 900 دولار على كل سند من خلال دفعتين نصف سنويتين بقيمة 450 دولارًا لكل منهما. "العائد حتى الاستحقاق" هو ​​متوسط ​​معدل العائد على السندات عند سعر الفائدة السائد ، مع الأخذ بعين الاعتبار أي خصم للسندات. في هذا المثال ، إذا كان معدل الفائدة السائد 10 في المائة ، فإن العائد إلى الاستحقاق هو 96.15 في المائة ، أو 9615 دولاراً للسند. أنت تصدر السندات 100 في هذا السعر وجمع 96100 $. يُعد إدخالك في المحاسبة خصمًا للحساب النقدي البالغ 500 961 دولار أمريكي ، والائتمان بالسندات المستحقة الدفع لمليون دولار ، والخصم من حساب خصومات السندات للفرق ، أو مبلغ 38،500 دولارًا.

إطفاء الخصم

إنك تبيع كل سند بمبلغ 9615 دولارًا ، ولكن يجب أن تدفع 10000 دولار في غضون خمس سنوات. هذه خسارة بقيمة 385 دولارًا أمريكيًا للسند الواحد ، أو 38،500 دولار لكل 100 دولار. الاستهلاك هو طريقة خصم هذه الخسارة كمصاريف فائدة. عن طريق إطفاء الخصم ، يمكنك التعرف على جزء من الخسارة كل سنة وطرح هذا المبلغ من خصم السندات. إذا كنت تستخدم طريقة التسديد المباشر ، فستقوم بإطفاء السند بالتساوي خلال الفترات النصف سنوية. سيؤدي ذلك إلى إنشاء 10 إدخالات يومية متباعدة لمدة ستة أشهر ، يتكون كل منها من خصم لحساب حساب الفائدة وخصم على حساب خصومات السندات بقيمة 3،850 دولارًا أمريكيًا أو 38.50 دولارًا للسند. في نهاية السنوات الخمس ، يكون الخصم صفرًا. في حين أن سداد الإقراض المستقيم سهلاً على نحو سهمي ، فإن طريقة معدل الفائدة الفعلية ، أو EIR ، تقدم صورة اقتصادية أكثر دقة عن كيفية تبخر الخصم بمرور الوقت.

طريقة سعر الفائدة الفعالة

وبموجب طريقة معدل الفائدة الفعلي ، فإنك تأخذ استقطاعات صغيرة في السنوات الأولى والسنوات الأكبر كلما اقترب السند من أجل الاستحقاق. لمعرفة كيفية عمل ذلك ، أنشئ جدول بيانات يعرض كل دفعة من دفعات الفوائد نصف السنوية التي تبلغ 450 دولارًا أمريكيًا للسند الواحد. بالنسبة إلى الدفعة الأولى ، تكون مصروفات الفائدة هي السعر السائد نصف السنوي في وقت الإصدار ، أو 5 بالمائة ، مضروبة في القيمة الدفترية الأصلية للسند البالغ قيمتها 615 9 دولارًا ، والتي تقارب 481 دولارًا. اطرح دفعة الفائدة بقيمة 450 دولارًا من مصاريف الفوائد البالغة 481 دولارًا للعثور على رصيد حساب خصومات السندات البالغ 31 دولارًا للسند. هذا يقلل من رصيد حساب الخصم السندات لكل سند من 385 دولار إلى 354 دولار. إن القيمة الدفترية الصافية - أي السندات المستحقة الدفع ناقص الخصومات - لكل سند ترتفع من 9،615 إلى 9،646 دولار. كرر العملية كل ستة أشهر وستكون القيمة الدفترية الصافية النهائية 10،000 دولار لكل سند.

طريقة المقارنة

وبموجب الإطالة المباشرة ، يكون الخصم نصف السنوي لخصم السندات 38.50 دولار للسند. وبموجب طريقة معدل الفائدة الفعلي ، يكون الخصم النصف سنوي الأول 31 دولارًا للسند. ويرتفع هذا المبلغ كل فترة ويصل إلى 46 دولارًا ، مقربًا ، في الفترة العاشرة. والسبب في هذا الاختلاف هو أنه بموجب معدل الفائدة الفعلي ، تقوم بتطبيق سعر الفائدة في السوق كل فترة على القيمة الدفترية الصافية الصافية للسندات. هذه هي ميزة طريقة معدل الفائدة الفعلي - فهي تطبق سعر الفائدة الأولي السائد على القيمة الدفترية الصافية الحالية للسند. من الناحية الاقتصادية ، تزيد القيمة الدفترية الصافية لكل فترة. لذلك يجب أن يزيد الخصم المطفأ أيضًا في كل فترة. وهذا ما يحققه معدل الفائدة الفعلي - زيادة الدقة في كل فترة. في حين أن طريقة الخط المستقيم أسرع في الشكل ، فإن برنامج المحاسبة الخاص بك يتعامل مع كلتا الطريقتين بكل سهولة. تنطبق نفس الاعتبارات على السندات التي تبيعها بعلاوة - أي لأكثر من القيمة الاسمية.